نهج كلاسيكي في عصر الصفقات المليارية
بينما يهرول معظم المستثمرين في “سيليكون فالي” خلف الجولات التمويلية الضخمة وصفقات الذكاء الاصطناعي الصاخبة، تتبنى ستايسي براون فيلبوت نهجاً مختلفاً تماماً. تقود ستايسي صندوقها Cherryrock Capital برؤية تعيدنا إلى الأيام الأولى لرأس المال الجريء، حيث تركز على كتابة شيكات أصغر لمؤسسي الشركات في جولتي (أ) و (ب) – أولئك الذين تتجاهلهم الشركات الكبرى عادةً.
أطلقت المديرة التنفيذية السابقة لشركة TaskRabbit والمسؤولة السابقة في جوجل، صندوق Cherryrock منذ عام، بعد رصد فجوة مستمرة في الوصول إلى رأس المال لرواد الأعمال الذين تصفهم بـ “الأقل حظاً استثمارياً” (Underinvested)، وتحديداً أولئك الذين يبنون شركات برمجيات في مراحل النمو الحاسمة.
من “سوفت بنك” إلى التأسيس المستقل
تستند براون فيلبوت في رؤيتها إلى خبرة عملية عميقة؛ فقبل إطلاق صندوقها الخاص، كانت عضواً في لجنة الاستثمار لصندوق “فرص سوفت بنك” (SoftBank Opportunity Fund)، وهو وعاء استثماري بقيمة 100 مليون دولار أُطلق في عام 2020 لدعم رواد الأعمال من الفئات المهمشة. أثبتت تلك التجربة لها أنه لا يوجد نقص في المؤسسين الموهوبين، بل النقص يكمن في التمويل المتاح لهم.
وعندما باع “سوفت بنك” الصندوق لفريقه الإداري في أواخر 2023، اختارت براون فيلبوت المضي قدماً وبناء منصتها الخاصة. وبحلول الوقت الذي أغلقت فيه الصندوق الأول لـ Cherryrock في فبراير 2025، كان لديها بالفعل أكثر من 2000 شركة في قائمة الانتظار.
استراتيجية استثمارية متأنية ومدروسة
يستهدف الصندوق إتمام ما بين 12 إلى 15 استثماراً فقط، وهو نهج مركّز يتناقض مع صناديق المرحلة الأولية (Seed) التي تراهن على عشرات الشركات، أو الصناديق الضخمة التي تضخ مئات الملايين. حتى الآن، وبعد عام من الإعلان، استثمرت ستايسي وفريقها، الذي يضم الشريكة المؤسسة سيدية هوارد، في خمس شركات فقط.
في عصر يتسابق فيه العديد من مديري الصناديق لنشر رأس المال بسرعة البرق، تبرز الوتيرة المدروسة لبراون فيلبوت كعودة إلى الجيل السابق من المستثمرين الذين يمنحون الأولوية للكيف لا للكم.
المحفظة الاستثمارية: الرهان على القيمة الحقيقية
تعكس استثمارات الصندوق الحالية هذه الفلسفة، ومن أبرز الشركات في محفظتها:
- Coactive AI: بقيادة كودي كولمان، وهي شركة توفر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي متعدد الوسائط (Multimodal AI) لقطاع الإعلام والترفيه، مما يساعد الشركات على تحليل وفهم البيانات المرئية المعقدة.
- Vitable Health: التي أسسها جوزيف كيتونجا، وتقدم حلول تأمين صحي قائمة على الرعاية الأولية عند الطلب للعمال بالساعة، وهي فئة تعرفها براون فيلبوت جيداً من خلال سنوات عملها في TaskRabbit.
فلسفة التخارج والمستقبل
تتسم نظرة براون فيلبوت للعمليات التشغيلية بالواقعية، خاصة فيما يتعلق بالتخارج. تقول بوضوح: “من الصعب جداً طرح الشركات للاكتتاب العام (IPO). معظم الشركات لا تصل إلى البورصة، بل يتم الاستحواذ عليها”. وتستشهد ببيع TaskRabbit لشركة IKEA كدليل على أن الاستحواذ الصحيح يمكن أن يخلق قيمة دائمة.
وبينما يجادل مجتمع رأس المال الجريء حول مستقبل مبادرات التنوع والشمول (DEI)، تظل ستايسي ثابتة على مبدأ واحد: العثور على مؤسسين رائعين أينما كانوا. وتختتم قائلة بروح من الحزم: “أنا من ديترويت.. الأمور الصعبة تظل صعبة، لكننا نعرف كيف ننجزها”.
المصدر: TechCrunch
اترك تعليقاً